投資信託を5本買えば、分散投資になる？

投資信託5本でも、分散できているとは限らない

名前が違っていても、上位の投資先がほとんど同じなら、似た値動きになる可能性があります。商品の本数は、分散の度合いをそのまま表すものではありません。

たとえば、同じ国の大型株（規模の大きな企業の株）を中心にするファンドを複数持てば、本数が増えても、その国や企業への偏りが残ります。

投資信託1本の中に、多くの銘柄が入っていることもあります。それでも、中身が似たファンドを重ねて持つだけでは、偏りは小さくなりません。

よくある疑問

5本も持っているから、分散はできていると思っていました。

分散で確認したい中身：資産・地域・業種・上位銘柄

確認したいのは、商品名ではなく中身です。保有しているファンドごとに、次の4つを見てみましょう。

これらは、運用の状況を定期的にまとめた月報などで確かめられます。まずは、保有ファンドの月報を横に並べてみましょう。

1. 保有ファンドの月報を用意する

   持っているファンドごとに、運用の状況をまとめた月報を集めます。

2. 資産・地域・業種を並べる

   どの資産や地域、業種に投資しているかを、横に並べて見比べます。

3. 上位の銘柄と割合を比べる

   同じ銘柄が、何本ものファンドの上位に入っていないかを確かめます。

同じ銘柄が何本ものファンドの上位に入っていれば、重なりがあるサインです。月報や目論見書の読み方は、目論見書の読み方の記事で解説します。

投資信託以外の資産との重なりも確かめる

重なりは、投資信託どうしだけで起きるとは限りません。個別株や企業の持株会（勤め先の株を少しずつ買う仕組み）、外貨預金などを持っているなら、それも含めて重なりを見ます。

たとえば、投資信託の上位に入っている企業の株を個別にも持っていれば、その企業への偏りはさらに大きくなります。外貨預金と海外の資産に投資するファンドの重なりは、ドル預金と海外投信の記事で解説しています。

NISA・iDeCo・課税口座など、口座をまたいで持っている資産の偏りの確かめ方は、NISAとiDeCoを合わせた資産の偏りの記事で解説しています。

よくある疑問

持株会や外貨預金まで含めて、重なりを考えたことはありませんでした。

分散しても損失がなくなるわけではない

ただし、違う資産を組み合わせても、同時に下がることはあります。分散によって損失がなくなるわけではありません。株式と債券などを組み合わせた商品の注意点は、バランス型の記事で解説しています。

分散は、商品をたくさん並べることではありません。一つの出来事で全部が大きく動かないように、偏りを把握することです。投資先や構成比は随時変わるため、ときどき見直すことも大切です。

偏りがあるとわかっても、すぐに何かを売り買いしなければならないわけではありません。まずは、どこに偏っているのかを知ることが出発点です。

FPのひとこと

本数を数えるより、中身を並べてみること。偏りが見えれば、次に考えることも整理できます。