購入手数料ゼロの投資信託は、ずっと無料？

購入手数料ゼロでも、投資信託の費用はかかる

購入時の手数料がかからない投資信託は、「ノーロード」と呼ばれることもあります。ただし、ゼロになっているのは、買うときの手数料です。購入時の手数料がなくても、信託報酬など、運用中（保有中）にかかる費用がある商品があります。

信託報酬は、投資信託を保有している間、ファンドの資産から差し引かれる費用です。口座から別に請求されないため気づきにくいのですが、保有している人が負担しています。

よくある疑問

購入手数料がゼロなら、持っている間もずっと無料だと思っていました。

さらに、売買に伴う費用や監査費用、商品によっては換金時の信託財産留保額なども確認が必要です。「無料」の文字を見たら、何が無料なのかを一段詳しく読んでみましょう。

投資信託の費用は「購入時・保有中・換金時」で見る

投資信託の費用は、かかるタイミングで分けると整理しやすくなります。目論見書（投資信託の説明書）でも、購入時、保有中、換金時を分けて見てみましょう。

• 信託報酬：保有している間、ファンドの資産から差し引かれる費用
• 売買に伴う費用：ファンドが株式や債券などを売り買いするときにかかる費用
• 監査費用：ファンドの監査にかかる費用
• 信託財産留保額：商品によって、換金するときに差し引かれる金額

購入時の手数料は買うときにかかる費用ですが、信託報酬などの保有中の費用は、持っている間かかり続けます。長く持つつもりなら、買うときの費用だけでなく、保有中の費用もあわせて確かめることが大切です。

一つの料率に、すべての費用が含まれるとは限らない

費用を比べるときは、最初に目に入った一つの料率だけで判断しがちです。しかし、すべての費用が、最初に見た一つの料率に含まれているとは限りません。

運用報告書（運用の状況や結果を報告する書類）に記載される総経費率（ファンドでかかった費用を割合で示した数字）なども参考になります。ただし、その数字がどの費用まで含んでいるかを確認しましょう。総経費率に、すべての費用が含まれるとは限りません。

投資信託の費用は、高い・安いだけで判断しない

費用が高いから悪い、安いから良いとは、一概には言えません。大切なのは、受ける運用サービスと、その負担を理解することです。費用の金額だけでなく、その費用で何を受けているのかもあわせて確かめましょう。

保有中の費用の差が、どれくらいの金額になるのかは信託報酬の差を計算した記事で、目論見書の読み方は目論見書、最初にどこを読めばいい？で解説します。

FPのひとこと

「無料」の文字を見たら、何が無料なのかを一段詳しく読んでみてください。受けるサービスと負担の両方を理解することが大切です。