ドル預金と海外投信。実はリスクが重なっている？

ドル預金と海外投信、同じ為替の影響を受けることがある

ドル預金と、海外株の投資信託（海外投信）。商品の種類は違いますが、中身を見ると、同じ為替の影響を受けている場合があります。商品が違うことと、リスクが分かれていることは、同じではありません。

たとえば、ドル預金と、為替ヘッジ（為替の変動の影響を抑える仕組み）をしない米国株中心の投資信託を持っているとします。どちらも、中身は米ドルの資産です。株価が変わらなくても、円高・ドル安は、どちらの円換算額にもマイナスに働き得ます。

よくある疑問

預金と投資信託に分けていたので、リスクも分かれていると思っていました。

商品を2つ持っても、通貨のリスクは半分とは限らない

商品を2つ買ったから、通貨のリスクまで半分になるとは限りません。円高・ドル安になったときの影響は、商品ごとに見るだけでなく、同じ通貨の分を合算して考える必要があります。

一方、預金と株式では、価格変動（値動き）や信用リスク（預け先や投資先の破綻などによるリスク）の仕組みは異なります。通貨が重なっていても、すべてのリスクが同じというわけではありません。

海外投信の為替の影響は、投資対象とヘッジで変わる

投資信託の為替の影響は、何に投資しているか、為替ヘッジをしているかどうかによって異なります。円で買える投資信託でも、海外の資産に投資していれば、為替の影響を受ける場合があります。くわしくは円で買う投資信託なら、為替リスクはない？で解説します。

為替ヘッジをしている投資信託でも、為替の影響を完全になくせるとは限らず、費用がかかる場合もあります。ヘッジの仕組みは、為替ヘッジの記事で解説します。

同じ「海外株の投資信託」でも、投資対象や為替ヘッジの有無によって、ドル預金との重なり方は変わります。持っている投資信託の説明で、何に投資しているのか、為替ヘッジをしているのかを確かめましょう。

保有一覧に通貨の欄を加えて、分散を確かめる

大切なのは、商品名ではなく、どの資産と通貨に、実質的にどれだけ投資しているかを見ることです。まずは、保有一覧に通貨の欄を加えてみましょう。

分散は、口座や商品を増やすだけでなく、同じ要因で動く部分を把握するところから始まります。

FPのひとこと

商品の名前より、中身の通貨を見てみましょう。同じ通貨の分を合わせると、円高の影響が見えてきます。