増えた利益にも働いてもらう「複利」って何？

複利とは？利益を再び運用に回す考え方

複利とは、得られた収益を使わずに運用へ回し、その収益からも次の収益が生まれる、という考え方です。増えた利益にも「働いてもらう」イメージです。

これに対して単利は、最初の元本だけに収益が付く考え方です。毎年の収益を受け取って別に置いておくと、次の年も、最初の元本の分だけで収益を考えることになります。

よくある疑問

増えた分も一緒に運用すると、そんなに違いが出るんですか？

複利の計算例：100万円を年3％で20年運用すると

仮に100万円を、毎年3％の一定の利回りで20年間運用できたとします。費用や税金を除き、年1回、収益を運用に回す計算です。

2年目に増える額は、3万円ではなく3万900円です（103万円 × 3％）。1年目の収益3万円にも、収益が付いているためです。この差は、年数を重ねるほど大きくなります。

同じ3％でも、毎年の3万円を再運用せず、別に置くだけなら、元本と収益の合計は160万円です（100万円 ＋ 3万円 × 20年）。複利の約181万円との差は、約21万円になります。

利回りが同じでも、期間が長くなるほど、単利と複利の差は広がっていきます。収益に収益が付く分が、年ごとに積み重なるためです。

投資信託は毎年決まった割合で増えるわけではない

ここでの計算は、毎年3％で一定に増え続けると仮定したものです。投資信託は、毎年決まった割合で増える商品ではありません。値下がりする年もあり、実際の結果はこの計算とは違います。

この計算例には、次のような前提があります。

• 毎年3％で、一定に増え続けると仮定している
• 値下がりする年を考えていない
• 費用・税金・物価の変動を除いている

費用や税金がかかれば、その分、手元に残る金額は少なくなります。また、物価が上がれば、同じ金額で買えるものは少なくなります。計算上の金額と、そのお金で買えるものは分けて考えましょう。

定期預金の利息で単利と複利を比べた例は、単利と複利、定期預金では何が違う？で解説しています。

FPのひとこと

複利は約束ではなく考え方です。計算の数字を、将来の金額として信じすぎないようにしましょう。

複利を生かすには、続けられる家計と費用を考える

大切なのは、複利という言葉だけで将来の金額を信じることではなく、長く続けられる家計と費用を考えることです。途中でお金を引き出すと、運用に回るお金が減り、収益を再び運用に回すという考え方も生かしにくくなります。

たとえば、増えた分をそのつど引き出して使えば、計算の上では、収益を別に置く単利に近い形になります。増えた分をどう扱うかも、計画の一部です。

将来のために置いておけるお金と、途中で使うお金を分けて、計画を立てましょう。費用が長く持つ間の結果に与える影響は、信託報酬の差の記事で解説しています。

下の計算で、元本・利回り・期間を変えて、単利と複利の違いを確かめてみましょう。毎年一定の利回りが続くと仮定した計算です。