債券と債券ファンド、同じように満期で戻る？

個別の債券と債券ファンドの違い

個別の債券は、国や会社などの発行体が発行するもので、普通の債券には、通常、額面を返す満期があります。一方、債券ファンドは、主に債券に投資する投資信託です。集めたお金で複数の債券を持ち、入れ替えながら運用します。

大きな違いは、満期に何を返す約束があるかです。値動きや費用の仕組みも、別のものとして考えましょう。

よくある疑問

債券ファンドにも、債券と同じように満期があると思っていました。

債券ファンドには、購入額を返す満期の約束がない

一般的な債券ファンドは、複数の債券を入れ替えながら運用を続けます。そのため、投資家に購入額を返す満期が約束されているわけではありません。

ファンドの値段にあたる基準価額は、保有する債券の価格や為替が動けば変わります。債券中心でも値下がりすることがある理由は、債券中心の投信が値下がりする理由で解説します。

なお、運用を終える時期を定めたファンドもあります。ただし、それだけで元本保証になるわけではありません。運用終了の時期が決まっていても、保有する債券の価格や為替の影響を受けることに変わりはありません。

債券と債券ファンドの比べ方：分散・費用・換金

債券ファンドには、複数の債券に分散しやすく、少額から利用できる商品もあります。一方で、信託報酬（ファンドを持っている間にかかる費用）などの費用もかかります。

個別の債券にも、発行体の信用や、途中で売るときの価格、外貨建てなら為替のリスクがあります。どちらが良い・悪いで決めるのではなく、仕組みの違いを理解して比べましょう。少額から利用できることや分散のしやすさだけでなく、持っている間にかかる費用もあわせて見ることが大切です。

債券ファンドを選ぶ前に確認したいこと

「債券」という共通の名前より、仕組みの違いを確認することが大切です。次の点を確かめましょう。

とくに換金の条件は、いつ、どんな手続きでお金を受け取れるかにかかわります。使う時期が決まっているお金なら、先に確かめておきましょう。ファンドの仕組みや費用、換金の条件は、目論見書で確認できます。どこから読めばよいかは、目論見書の読み方で解説します。

FPのひとこと

名前に同じ「債券」とあっても、仕組みは別です。満期の約束、値動き、費用、換金の条件を並べて比べましょう。