債券は「利息が付く預金」と同じ？

債券とは？国や会社などにお金を貸す商品

債券は、国や会社などが資金を借りるために発行するものです。債券を買うことは、発行した相手にお金を貸すことにあたります。債券を発行してお金を集める側を、発行体といいます。

一般的な債券では、定められた利息を受け取り、満期（返済の約束の日）に額面金額が返る約束があります。額面金額とは、債券に記された金額で、満期に返す約束になっている金額のことです。

1. お金を貸す

   債券を買い、国や会社などの発行体に資金を渡します。

2. 利息を受け取る

   満期までの間、定められた利息を受け取ります。

3. 満期に額面金額が返る

   満期が来ると、額面金額が返る約束です。

なお、満期に返るのは額面金額で、自分が買った値段と同じとは限りません（債券は満期まで持てば、買った金額が戻る？）。

よくある疑問

銀行に預けるのと同じ感覚でいました。国や会社にお金を貸しているんですね。

債券と預金の違いは「お金を預けるか、貸すか」

利息を受け取れる点では、債券は預金に似ています。けれども、預金は銀行などにお金を預けるもので、債券は国や会社などにお金を貸す商品です。お金の行き先が違えば、支払いを確かめる相手も違ってきます。

預金には、一定の範囲で預金者を守る預金保険という仕組みがあります（預金保険で守られる範囲）。債券は預金ではありません。預金と同じ保護があると思い込まず、誰にお金を貸す商品なのかを確かめましょう。

「利息が付いて、満期にお金が返る」という説明だけなら、債券と定期預金はよく似て見えます。違いがはっきり出るのは、約束どおりに返ってこない場合と、満期より前にお金が必要になった場合です。次で、この2つを見ていきましょう。

債券の主なリスク｜信用リスクと価格の変動

債券を考えるときに知っておきたいのが、次の2つのリスクです。どちらも、「利息が付く預金」というイメージだけでは見えてこない点です。

1. 発行体が支払えなくなるリスク

債券の利息や元金を支払うのは、発行体です。発行体が支払えなくなれば、利息や元金が予定どおり受け取れない可能性があります。このように、約束どおりに支払われないおそれを信用リスクといいます。

2. 満期前に売るときの価格の変動

満期より前に売るときは、その時点の市場価格などが影響します。そのため、売るときの金額が、買った金額を下回ることがあります。満期まで持つつもりでも、途中でお金が必要になって売ることがないか、先に考えておきましょう。価格が動く仕組みは金利が上がると、なぜ債券の価格は下がる？で解説しています。

債券を買う前に「誰が・いつ・何を返すか」を確認

国債、社債、外国債券など、債券にはいろいろな名前があります。国債は国が、社債は会社が発行する債券です。ただ、名前だけで中身が分かるわけではありません。通貨、満期、途中売却の条件まで見ることが大切です。たとえば、利息や元金を受け取る通貨が円でなければ、円に換算した金額は為替で変わります。

この記事は、一般的な債券（普通債）の話です。特殊な条件が付いた債券は、利息や返済の条件が異なるため、別に確かめましょう。

FPのひとこと

債券を理解する入口は、利息の数字ではありません。誰が、いつ、何を返す約束なのかを最初に確かめましょう。