債券を買う前に確認したい、5つの質問

債券を勧められたら聞きたい5つの質問

債券を勧められたら、最初に次の5つを確認しましょう。どれも、債券の数字と契約の両方にかかわる質問です。

高い利回り、聞いたことのある会社、安心しそうな商品名。この3つだけでは、債券の中身は分かりません。

よくある疑問

利回りが高くて、知っている会社の債券なら大丈夫だと思っていました。

発行体と通貨：誰が返し、何で受け取るか

1つ目：誰が返済するのか

債券は、国や会社などの発行体にお金を貸す形の商品です。利息や元金を返すのは、その発行体です。発行体が支払えなくなれば、予定どおり受け取れない可能性があります。社名を聞いたことがあるかではなく、実際に返済する発行体を確かめましょう。知名度と返済の力の違いは、有名企業の社債と信用リスクで解説します。

2つ目：何の通貨で受け取るのか

外国の通貨で受け取る債券なら、円に戻すときの為替で、円での受取額が変わります。円で受け取る債券でも、発行体のリスクは別に残ります。外貨での利回りと円での結果の違いは、ドル建て債券の記事で解説します。

満期と利回り：途中売却と税金・費用の扱い

3つ目：満期はいつで、途中で売るとどうなるのか

満期まで持つ予定でも、途中でお金が必要になることがあります。満期より前に売ると、その時点の価格で売ることになり、買った金額を下回ることもあります。満期の日付と一緒に、途中で売る場合の扱いも聞いておきましょう。

4つ目：利回りは、税金や費用をどう扱っているのか

表示された利回りが、税金を引く前の数字なのか、費用を差し引いた後の数字なのかで、手元に残る金額の見え方は変わります。どんな前提で計算した利回りなのかを確認しましょう。ほかの債券と比べるときも、利回りの前提をそろえてから比べることが大切です。

特別な条件と、同じ発行体への集中

5つ目：普通の債券か、特別な条件があるのか

債券には、返済を受ける順位が後になる劣後債や、発行体が途中で償還できる繰上償還の条項が付いたものもあります。普通の債券と同じ感覚で比べないように、特別な条件の有無を確かめましょう。条件がある場合は、それがどんなときに、どう働くのかまで説明を受けましょう。返済順位のしくみは、劣後債の記事で解説します。

さらに、同じ発行体に資金が集まっていないかも、家計全体で確認しましょう。同じ発行体の債券をいくつも持っていると、その発行体の状況が悪くなったときに、家計が受ける影響が大きくなるからです。

不利なケースも質問してから、買う判断を

説明を聞いたら、次の2つのケースも質問してみてください。

買う判断は、その答えを理解してからにしましょう。個別の条件は、金融機関の契約締結前交付書面（契約の前に渡される、商品の仕組みやリスクなどを説明した書面）や目論見書などで確認できます。

FPのひとこと

債券は、数字と契約を一緒に読む商品です。不利なケースの答えまで理解してから、買うかどうかを決めましょう。