「社債型」と付いていても、実は株式？社債型種類株式の基本

社債型種類株式とは？名前に「社債」でも株式

社債型種類株式は、一定の配当など、社債に似た設計を持つ場合がある種類株式です。種類株式とは、普通の株式とは権利の内容が異なる株式のことです。

名前に「社債型」とあっても、法的には株式です。購入した元本が保証されるわけではありません。

株式は、会社の持ち分を持つ仕組みです。会社にお金を貸す債券とは、立場が違います（→株を買うとはどういうことかの記事）。

ただし、社債も、発行体の業績などによっては、利息や元金が予定どおり支払われない可能性があります。くわしくは社債の元本についての記事で解説しています。

よくある疑問

「社債」と付いているから、債券の仲間だと思っていました。

社債型種類株式で確認したい4つの条件

社債型種類株式の条件は、銘柄ごとに異なります。購入する前に、次の点を発行条件で確かめましょう。

たとえば配当なら、どんな場合に支払われ、どんな場合に支払われないのか。会社が買い取れる条件なら、いつ、どんな条件で取得されるのか。一つずつ、自分の言葉で説明できるかを確かめてみましょう。

配当・取得・売却価格は、いずれも保証されるものではありません。名前の印象ではなく、条件の一つひとつを確かめることが大切です。

会社による取得は、債券の満期と同じとは限らない

社債型種類株式では、一定期間がたった後に、会社が株を取得する（買い取る）ことが想定されている場合があります。ただし、それが普通の債券の満期と同じとは限りません。

取得が「想定」されていても、予定どおりに資金が戻ると決めつけず、発行条件を読むことが大切です。取得されなかった場合にどうなるのかも、あわせて確かめておきましょう。

資金を使う予定があるなら、途中で売る場合のことも考えておく必要があります。途中で売るときは、そのときの価格になり、買った金額で売れるとは限りません。

債券でも、返済の時期が「予定」にとどまるものがあります。考え方は償還予定の債券と定期預金の違いも参考にしてください。

商品名だけで判断しない：誰が、いつ返す約束か

商品名は、特徴をつかむ入口ですが、リスクの答えではありません。株式なのか債券なのか、誰がいつ返す約束なのか。名前から一歩進んで、契約の中身を確かめましょう。

FPのひとこと

名前は入口、中身が答えです。株式なのか債券なのか、誰がいつ返す約束なのかを確かめましょう。