個人年金保険の返戻率120％なら、年利20％？

返戻率とは：受取総額÷払込保険料の総額

ここでいう返戻率は、年金などの受取総額を、払込保険料の総額で割った割合です。払った合計に対して、受け取る合計が何％にあたるかを表します。

仮に合計300万円を払い、合計360万円を受け取るなら、360万円÷300万円で、返戻率は120％です。下の計算で、金額を変えて確かめてみましょう。

この計算には、何年かけて払ったか、いつから何年に分けて受け取ったかという期間が入っていません。受取総額と払込総額の差は60万円（360万円−300万円）です。でも、それが1年で生まれた差なのか、長い年月をかけた結果なのかは、返戻率だけでは分かりません。

よくある疑問

120％と書いてあると、毎年20％ずつ増えるのかと思っていました。

返戻率と年利の違い：何年かけて払い、受け取るか

返戻率が同じ120％でも、何年かけて払い、いつから何年に分けて受け取るかで、運用としての意味は変わります。払ったお金を置いておく期間が変わるためです。

たとえば、一時払いの300万円と、毎月少しずつ払った300万円では、お金を置く期間も同じではありません。受け取りを始める時期が同じなら、一時払いは最初から300万円全体を置いておくことになります。毎月払いでは、後から払ったお金ほど、置く期間が短くなります。

また、この例の360万円は、何年かに分けて受け取る年金を合計した金額です。一度にまとめて受け取れる金額という意味ではありません。払い方と受け取り始める時期の関係は、一時払いと受取開始の時期についての記事で解説します。

返戻率・年あたりの利回り・税引後の手取りは別

返戻率、年あたりの利回り、税引後の手取り。この3つを同じ数字だと思わないようにしましょう。それぞれ、表しているものが違います。

さらに、その受取総額が保証される金額なのか、配当などを含む見込みなのかも確認が必要です。見込みの金額は、保証された金額とは分けて考えます。

返戻率などの指標は、商品によって定義が違うことがあるため、脚注を確認しましょう。費用がどこまで反映されているかも、商品ごとに確かめる必要があります。受け取り方と税金の関係は、年金受取と一括受取の税金についての記事で解説します。

FPのひとこと

返戻率は入口の数字です。支払日と受取日を並べて、保証か見込みかまで確かめましょう。

個人年金保険の返戻率を比べるときのチェック

比べるなら、受取総額だけでなく、支払日と受取日を並べることが大切です。いつ、いくら払い、いつ、いくら受け取るのかを、同じ時間軸の上に書き出してみましょう。書き出すと、お金を置く期間の長さや、受け取りが終わる時期も見えてきます。

学資保険を返戻率で比べるときの注意点は、学資保険の選び方の記事で解説しています。