円建て終身保険なのに、金利上昇で解約金が減る？

円建て終身保険でも市場価格調整（MVA）がある商品

円建ての保険は、保険料や保険金などを円で払い、円で受け取る保険です。外貨建ての保険とは違い、為替（円と外国のお金を交換するときのレート）の影響はありません。

そのため、「円建てなら途中でやめても安心」と思われがちです。でも、円建てでも、市場金利が解約返戻金に影響する商品があります。それが、市場価格調整、いわゆるMVAを使うタイプです。

よくある疑問

円建てなら為替の心配がないので、いつやめても払ったお金は戻ると思っていました。

市場価格調整は、外貨建ての保険だけの話ではありません。ただし、すべての円建て終身保険に、この仕組みがあるわけでもありません。同じ「円建て」でも、途中で解約したときの扱いは商品によって違うため、自分の契約に市場価格調整があるかを確かめることが出発点です。

外貨建ての保険を解約するときの市場価格調整の考え方は、円安と外貨建て保険の解約についての記事で解説しています。

金利上昇で解約金が減る仕組み：市場価格調整とは

市場価格調整は、保険会社が運用する債券などの価格の変化を、解約金に反映する仕組みです。一般に、金利の上昇は解約金を減らす方向に働きます。

市場金利が上がると、すでにある債券の価格は、下がる方向に動くのが基本です。その理由は、金利が上がると債券の価格が下がる理由の記事で解説します。市場価格調整がある商品では、こうした価格の変化が、解約したときの金額に反映されるのです。

1. 市場金利が上がる

   世の中の金利が、上がる方向に動きます。

2. 債券などの価格が下がる方向に

   保険会社が運用する債券などの価格は、一般に下がる方向に動きます。

3. 解約金に反映される

   市場価格調整がある商品では、その変化が解約金に反映され、解約金を減らす方向に働きます。

なお、ここでいう金利は、世の中の市場金利の動きのことです。契約の積立利率（積立金などに適用する利率）や、契約者の利回りを表す数字ではありません。

※市場価格調整がある商品に限った説明です。具体的な計算、調整の対象、解約控除の有無は、商品ごとに異なります。

為替リスクがないことと、払った額を割らないことは別

円建てなら、為替の影響はありません。でも、それは、どの時点で解約しても払った額を割らない、という意味ではありません。為替の影響がないことと、途中解約で払った額を割らないことは別です。

市場価格調整がある商品では、金利の動きによって、解約金が減る場合があります。解約控除がある場合は、その分も解約金から差し引かれます。商品名に「円建て」と書かれていても、途中で解約したときの金額は、別に確かめる必要があるのです。

FPのひとこと

「円建て」は、お金の単位の話です。途中でやめたときの金額は、別に確かめましょう。

円建て終身保険を途中で使う前の確認ポイント

確認するのは、商品名の「円建て」という部分だけではありません。市場価格調整の有無、解約控除、使いたい時点の受取見込額の3つを確かめましょう。受取見込額は、使いたい時点ごとに見ておくと、途中でお金が必要になったときの影響をつかみやすくなります。

円建てという安心感だけで判断せず、途中で使う場合の条件まで確認しましょう。一時払終身保険と定期預金の違いは、一時払終身保険と定期預金の違いの記事で解説しています。