いくらまで円高になったら、外貨預金の利息が消える？

外貨預金の損益分岐レートの計算

外貨預金の利息は、ドルなどの外貨の金額に付きます。円に戻すときに円高になっていると、利息で増えた分が為替で消えてしまうことがあります。

仮に1ドル150円でドルを買い、年4％で1年間預けるとします。税金と手数料を無視して、1ドルあたりで計算してみましょう。

1ドル150円が144.23円になるのは、ドルに対して円の価値が上がる「円高」です。約144.23円より円高になると、利息込みでも円ではマイナスになります。

よくある疑問

利息が付いても、思ったより小さな円高で消えてしまうことがあるんですね。

利益の見込みと損益の分かれ目を並べる

申込み前に、為替が変わらなかった場合の利益の見込みと、損益が分かれるレートを並べておきましょう。1年後の1.04ドルを円に戻した場合を、1ドルあたりで並べると次のとおりです。

この例では、150円から約144.23円までの約5円77銭（150円−144.23円）が、1年分の利息で吸収できる円高の幅です。円高・横ばい・円安の受取額の試算は、金利4％でも、円高で損をする？で解説しています。

下の計算では、預ける金額や円に戻すときのレートを変えて試せます。初期値は、分かれ目の約144.23円にしています。

税金・交換費用を含めると円高の幅は小さくなる

ここまでの計算は、税金と手数料を無視した仮定です。実際には税金や交換費用があるため、耐えられる円高の幅はさらに小さくなります。

利息から税金が差し引かれると、1年後に増えるドルが少なくなります。また、円とドルを交換する費用があると、同じ相場でも受け取れる円が減ります。どちらも、損益が分かれるレートを円安側（数字が大きい側）へ動かします。

実際の商品で考えるときは、税金と交換費用を差し引いたあとの金額で、分かれ目を確かめ直しましょう。ここでの約144.23円は、仕組みを知るための目安です。

• 分かれ目を動かす交換コストのしくみ → 為替が動かなくても、外貨預金で損をする？
• 利息にかかる税金のしくみ → 外貨預金の税金は、利息と為替差益で違う

為替の予想ではなく、リスクを確かめる計算

この計算は、将来の為替を予想するものではありません。金利だけを見ていたときに、どれだけ為替の影響を受けるかを知るためのものです。数字で確認すると、自分が取れるリスクを考えやすくなります。

FPのひとこと

分かれ目のレートは為替の予想ではなく、どこまでの円高なら受け止められるかを考えるための物差しです。