金利4％の外貨預金でも、円高で損をする？

外貨預金が円高で損をする仕組み

外貨預金は、米ドルなどの外国の通貨で預ける預金です。円から始めるなら、まず円を外貨に替えて預けます。ドルで預けた場合、年4％の金利はドルの金額に対して付きます。円で使うお金なら最後は円に戻すので、そのときの為替レートで円の受取額が決まります。

仮に150万円を1ドル150円でドルに替え、年4％で1年間預けたとします。1年後、1ドル135円で円に戻した場合を、税金と手数料を無視して計算してみましょう。1ドル150円が135円になるのは、ドルに対して円の価値が上がる「円高」です。

ドルでは400ドル増えているのに、円では9万6,000円のマイナスです。内訳を見ると、利息の400ドルを135円で円に戻すと5万4,000円。一方、元の1万ドルの価値は、円で150万円から135万円へと15万円減りました。利息で増えた分より、為替で減った分のほうが大きいため、円ではマイナスになるのです。

よくある疑問

利息が付いてドルは増えたのに、円で見ると減っているなんて意外です。

円高・横ばい・円安で外貨預金の受取額を試算

高い金利を見たときほど、円に戻すときのレートを1つに決めつけず、円高・横ばい・円安の3つで試算しておくことが大切です。1年後の1万400ドルを円に戻した場合を並べると、次のようになります。

為替が150円のまま動かなければ、利息の400ドル分が増えて受取額は156万円です。円安になれば、受取額はさらに多くなります。反対に、1ドル約144.23円（150円÷1.04）より円高になると、利息を含めても円ではマイナスです。この分かれ目の考え方は、いくらまで円高になったら、利息が消える？でくわしく解説します。

下の計算では、円に戻すときのレートを変えて、円高・横ばい・円安の受取額を試せます。

外貨預金の試算で忘れたくない税金と交換コスト

ここまでの計算は、税金と手数料を無視した仮定です。実際には、利息にかかる税金や、円とドルを交換するときのコストも考える必要があります。これらを差し引くと受取額は少なくなり、損益の分かれ目になるレートも変わります。

3つの場面を試算するときも、金利の数字だけで比べず、最初に払った円と、最後に受け取る円を比べて考えましょう。

• 円とドルの交換コストの考え方 → 為替が動かなくても、外貨預金で損をする？
• 外貨預金の税金の考え方 → 外貨預金の税金は、利息と為替差益で違う

外貨預金を始める前に確かめたいこと

外貨預金を考えるときは、利息がいくら増えるかだけでなく、円高にどのくらい耐えられる資金なのかを確認しましょう。円に戻すときに円高になっていても、困らないお金かどうかが大切です。

FPのひとこと

金利の高さだけで決めず、円に戻すときのレートを3つの場面で試算してから考えましょう。